COMPUTEX在即 全球半导体巨头齐聚小岛为那般?

COMPUTEX 2024预计在6月4-7号在台北举办 , 今年的大会主题 ”Connecting AI” , 全世界所有关注AI尤其是与Infra有关的芯片制造与上下游供应链的行业人士与研究机构及投资者 , 都将齐聚小岛参与这场盛会吸收最新的发展动态   .

下周 , 全球芯片以及服务器大厂都将齐聚台北 , 所有顶级企业的掌门人也将悉数到场 , NVIDIA黄教主、AMD苏大妈、Intel季辛格 , 微软 , AWS , Dell以及三星均派出最高规格参展.

其中最受瞩目的自然是NV的皮衣教主黄仁勋 , 从上周入台以来 , 老黄的所有行程都成了台媒焦点 , 29号由广达董事长林百里作东在台北“邹记食铺”与台积电创办人张忠谋、联发科董事长蔡明介等大佬把酒言欢 .

30日晚则有由老黄作东 , 在砖窑古早味怀旧餐厅 , 席开7桌宴请小岛台系供应链的合作伙伴 , 据小岛《经济日报》的八卦 , 每一道菜跟喝什么酒都扒的挺清楚 , 60到200人民币不等的菜品以及每瓶不到50人民币的玉泉绍兴酒 , 每桌总价约1000人民币 .

到场的包括 , 华硕董事长施崇棠、和硕董事长童子贤、鸿海董事长刘扬伟、纬创总经理林建勋、纬颖董事长洪丽宁、广达董事长林百里、云达（广达旗下服务器代工厂）总经理杨麒令、英业达董事长叶力诚、英业达总经理蔡枝安、台达电董事长郑平、宜鼎董事长简川胜、广运董事长谢清福及CEO谢明凯、中华电信董事长郭水义等，几乎囊括了整个台系服务器及PC代工厂。

老黄对供应链的宴请 , 作者认为真心有必要 , 正是因为这些厂家去年的努力 , NV服务器的出货才能从台积电CoWoS端后 , 原本100天+优化到90天 , 最终甚至压缩到60~70天 , 这让去年因CoWoS产能严重不足 , 靠后段服务器的日夜赶工 , 才有NV爆炸的业绩 , 另外UMC interposer的救场更是让NV业绩可以摆脱TSMC的束缚更上一层楼的原因 , 这一切都完全离不开小岛子强大的半导体以及EMS供应链 .

每桌一千元 , 每瓶50元的酒 , 如此的接待规格 , 各大老们也是吃得高兴 , 喝的尽欢 , 也只能说老黄真好意思 , 难道这就是身为甲方的霸气 . 

身为小岛子 , 我得说两句 , 其实所有商务宴请真的没人在乎吃饭吃的啥规格 , 作者以前在小岛时也经常与客户吃牛肉面 , 即便在内地20多年 , 我也很难理解为啥要在饭桌上高规格的吃喝 , 挺别扭又一大堆礼仪 , 吃好喝好这观念在内地深植人心 , 这点小岛上确实有点无法理解 , 毕竟商务宴请一般来说吃饭只求快速便捷 , 招待好坏的关键完全在下一场 , 没必要在饭桌上浪费太多时间 , 哈哈

除了老黄 , 苏大妈与季辛格同时也与多家供应链大厂有许多行程 ,   由乙方谁都不想也不能得罪，所以光是配合这些大佬的行程与私下会议、晚宴活动，赶场跑摊就得忙翻天.

AMD苏大妈在6月2日宴请台湾供应链大厂 , 除了率团访问COMPUTEX供应商并站台以外 , 也将亲赴TSMC并首次在台积电内部进行演讲 ,

6月3日 , Intel季辛格将非常难得的举行重量级VIP晚宴，鸿海、广达、仁宝、英业达、纬创、和硕、纬颖、华硕、宏碁、技嘉、微星共11位家小岛厂供应链业者的董事长、副董事长、执行长、总经理受邀 , 主桌的阵容如此庞大，看似欲与黄教主互别苗头。

去年因ChatGPT带动了AI风潮 , 黄教主几乎以一己之力撑起COMPUTEX所有热点 , 让每年必到场的苏大妈沦为配角 .

今年Intel季辛格也亲自领军参加COMPUTEX , 主要就是为了小岛越来越重要的芯片以及服务器供应链 , 2024下半年大作Lunar Lake最新蓝图也将在COMPUTEX公布， 强力推广其AI PC .

近几年老黄多次提及小岛供应链的重要地位，NV与全球相关产业都高度仰赖岛厂， NV与小岛供应链的强力连结，也让Intel与AMD赶紧启动固椿大计 , 希望能取得小岛供应链的全力相挺。

对供应链来说 , 必然是在商言商，巨头们各势力能相互牵制是好事，哪一款产品技术热门，最受市场欢迎，供应链自然就只能跟着大势走。以PC来看，Intel、AMD当然是小岛PC产业链的最重要客户，但现在多了高通（Qualcomm）、联发科，未来的情势将或许会有不小的转变。

AI服务器更不用说，完全是大逆转，过往传统服务器产业是Intel平台独占天下， 现在AI GPU当道，NV拿下AI服务器话语权，挟AI垄断之势发展ARM架构 CPU , 这将强力挑战X86在服务器的传统优势领域 , 甚至计划与联发科结盟抢进AI PC战场。

重点聊一下 , 下半年NV GB200供应链的供货版图变化 , GB200分为运算板及网络交换器板（Switch Board），将于第3季开始量产 , 其中运算板的2家供应商为纬创、鸿海，其中纬创供货占比预计将过半，而在网络板的供应商，分别是鸿海及捷普（Jabil）。

H100前端生产由鸿海生产模块后，交由纬创制作基板（baseboard），然GB200流程更简化，依功能分为运算板与网络交换器板，各交由2家供应商生产，以符合分散生产风险的规划。

至于系统组装部分，GB200分DGX与MGX模式，DGX全部依循NVIDIA设计规范，主要供应商为鸿海、广达，而另一种MGX模式，供应商包括：纬创、纬颖、Supermicro、ZT及英业达。

除了鸿海 , 广达已经明确下半年AI服务器出货将爆发，全年AI营收占比将达全部服务器产品线的5成。

纬创对客户动向则不评论，仅表示，2024年将按照原规划扩产，以符合订单需求，对于服务器相关业务展望乐观不变。日前纬创执行长林建勋指出，2024年AI服务器营收可望年增三位数。

值得观察的是，纬创在现行的H100也有系统组装业务，同样以MGX模式为主，主攻品牌厂、中小型SI厂，如今到GB200系列，也会有系统组装订单。

尤其当各地要发展主权AI时，各地将陆续会有中小型的AI服务，比如正崴与优必达已宣布合作成立的AI运算中心，在AI在不同领域与市场百花齐放时，潜在商机庞大。

相较于大型CSP的大量，中小型AI资料中心的需求量虽然较小，以至于单一客户的营收规模有限，然在客户较缺乏研发能力下，需要供应商更多支援，这也代表此类型订单的含金量较高。

全球三大巨头此次在COMPUTEX倾全力参展的意图显而易见 , 至于供应链方面 , 可以好好关注下工业富联 , 鸿海刘扬伟将会与老黄同场登台发表最新AI产品与合作进度，展现其才是纯度最高的「AI供应链」, 这对工业富联将有很好的拉抬作用 , 要知道2024年鸿海的服务器业务将因NV , 而来到万亿新台币(2300亿人民币)营收的等级 , 预计占整个鸿海7万亿(1万6千亿人民币)营收的1/7 , 当之无愧AI服务器供应链的王者。

鸿海在AI服务器这一品类称王 , 而整个产业链更重要 , 最关键的环节必然是芯片制造 , TSMC顺理成章为整个AI供应链的绝对王者 .

三巨头的首要行程必然是TSMC， 除与TSMC进一步确认在3/2奈米制程技术合作外， 3DIC、CoWoS先进封装更是讨论重点，目前台积电产能有限，众厂也正全力争抢产能。

除了先进制程与先进封装 , 改善互联的TSMC全新硅光封装平台，已确定AMD的Mi450将首发采用。

Intel也将全力加速并扩大对TSMC投片规模，目前已下单 TSMC 5以及6nm两个制程，2024年下半年陆续面市的Arrow Lake与Lunar Lake，也将有采用N3E制程的版本，今年Q2已经正式排产。

NV除了下一代的Blackwell已在Fab18A开始前段生产 , CoWoS于Q3少量排产 , Q4正式生产 , 明年客户将可开始拿到需要的B系列服务器 , 至于保密等级很高的RTX 50系列显卡，顶级型号也会采用N3E制程，预计将在Q4发布。

这一路看下来 , 作者还是一如既往的All in TSMC既安全又有增长 , 每个技术要点以及业绩环节均毫无疑虑 , 未来三年还看不到有翻车或被逆转的任何可能.

NV股价已经破千 , 当然还能继续持有 , 有回落就是买点 , 除了服务器跟新的显卡 , NV其实还有杀手应用没发力 , 有机会作者在聊聊 , 卖个关子 , 只在星球发布。